米乐m6下载:隆达股份上交所科创板IPO网上路演精彩回放

　　2022年7月8日，江苏隆达超合金股份有限公司(股票简称：隆达股份，股票代码：688231)进行了网上路演。隆达股份董事长、总经理浦益龙;隆达股份董事、副总经理、首席财务官浦燕;隆达股份副总经理、变形超合金事业部总经理王世普;隆达股份副总经理顾振;隆达股份董事会秘书吕斌;国信证券投资银行事业部业务部董事总经理、保荐代表人马军;国信证券投资银行事业部业务部业务董事赵辰恺;华英证券执行董事、保荐代表人苏锦华

　　隆达股份这次发行股份数量为6,171.4286万股，发行价格为39.08元/股，预计募集资金总额为24.12亿元，将用于新增年产1万吨航空级高温合金的技术改造项目、新建研发中心项目、补充流动资金。

　　据悉，隆达股份始终专注于合金材料的研发、生产和销售，业务由合金管材(铜基合金)向镍基耐蚀合金、高温合金逐步拓展。公司合金管材业务产品主要有铜镍合金管、高铁地线合金管、高效管、黄铜管、紫铜管，大多数都用在船舶、石油化学工业、电力、轨道交通和制冷等领域。公司高温合金业务包括铸造高温合金和变形高温合金，下游领域应用广泛，包括航空航天、能源电力、油气石化、船舶、汽车等行业，公司铸造高温合金报告期内专注“两机领域”(特指应用在上述相关行业中的航空发动机和燃气轮机设备)，包括民用和军用。

　　非常感谢大家参与江苏隆达超合金股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持隆达股份发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢!我们大家都希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解隆达股份。同时，很谢谢上证路演中心和中国证券网为咱们提供这次和投入资金的人网上交流沟通的机会!

　　隆达股份是一家定位高、标准高、效率高，专注、专业、专心从事航空级高温合金业务的非公有制企业。隆达人怀揣家国梦想，科技报国之心，凭借前瞻意识，寻师问道，经过三年国内外执着的深度调研后，2015年，组合集聚各种资源，广揽各方人才，毅然地、专注地投入到国家急需的两机高温合金材料重点项目中去。从此，我们种下与时间赛跑、抓机遇抢跑、向未来领跑的新理念，开启了聚力创新隆达发展的新模式，踏上了专注追求、成为国际一流高温合金研发制造基地追梦的新征程。

　　隆达股份作为材料科学技术创新的追梦人，每一座装置设备都集合了、倾注了科学技术人员的智慧，企业具有自主定制的高温合金母合金和变形高温合金生产线;每一次研发都为探索高温合金材料制造向更纯更强延伸，公司在七年中承担、完成了两项国家重大科学技术项目，多项国家重点项目和其他科技项目;每一批产品都为隆达人实现“为全球动力提供核心基础材料”的愿景添砖加瓦。

　　隆达人的执着和坚持，让隆达的合金、高温合金产品，赢得了航天航空、燃气轮机以及船舶工业等国内众多关键客户;隆达人匠心铸梦的高效与奋进，让隆达产品突破了国界，出口到国际市场。隆达人的付出和汗水，赢得了国家行业专家的认可，被工信部授予航空发动机和燃气轮机耐高温叶片“一条龙”应用计划示范企业。

　　本次公开发行股票并在科创板上市，标志着隆达股份作为中国高温合金产业材料科创践行者，站在了科学技术创新和长期资金市场双轮驱动的新起点上。在可持续发展的未来，隆达人将继续围绕国家发展的策略，延伸、扩展在“两机”领域高温合金材料的研发和制造，把长期资金市场的信任和力量，转化为推动隆达股份持续创新、高水平发展的动力和源泉。用优异的产品的质量，实现用户需求;以企业突破性的创新和长期发展，让投入资产的人看见并分享隆达股份的价值。在中国从制造大国迈向制造强国的征途上，做出我们应有的新贡献。

　　在此，我真诚地希望，通过本次交流活动，让广大投资者更加深入地了解隆达股份的发展规划及内在价值。同时希望我们大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们将充分客观地回答投资者朋友所关心的问题，让大家更加认同和深知隆达股份之价值。同时，也希望在公司迈入长期资金市场后，能获得各位更多的关注和大力的支持!

　　非常感谢各位投资者朋友参加隆达股份科创板上市网上路演。首先，作为这次发行的保荐人和承销总干事，我谨代表国信证券、华英证券，对今天莅临的各位投资者朋友表示热烈的欢迎!

　　隆达股份的战略重心围绕高温合金业务，高温合金是“航空发动机和燃气轮机”的关键原材料。隆达股份有几个突出特点，其一是国内高温合金行业中一批快马，最近三年高温合金收入年度同比增速最低也在70%左右;其二，公司是国内为数不多既生产航空级铸造高温合金，又生产航空级变形高温合金材料的企业，合计产能位居国内行业第一梯队;其三，公司高温合金材料已大范围的应用于国内军用领域和民用大飞机领域这两个最重要的领域，同时在国际市场实现突破;最后，公司高温合金材料的技术水平处国内领先水平，可满足单晶铸件对材料的严苛要求，已应用于两机关键重要部件的研发和生产。总的来说，公司高温合金材料面对的市场空间既有广度又有深度。

　　隆达股份创始人和灵魂浦益龙先生为苏南乡镇企业家典范代表，浦总以厂为家，执着于把公司打造成为国内领先的高温合金材料供应商。隆达股份引进了国内外资深专家精英，再经隆达基因历练，形成了高效的管理开发团队。这些精英来自于国内外知名公司，包括国内有突出贡献的公司宝钢、抚钢、中国航发和国际大型发动机主机厂罗罗。公司建成了国际一流铸造高温合金生产线和变形高温合金生产线，这些生产线采用国际领先水平的熔炼设备、锻造设备、检测设备等装备。正是上述这三个主要的因素执着的企业家、专业的管理开发团队、国际一流装备，共同缔造了高温合金领域中这样一匹快马。

　　作为隆达股份此次科创板IPO的联合保荐人和承销总干事，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家公司。我们始终相信隆达股份在科创板上市后，将一如既往地不断的提高公司的创新能力，能够持续增长，给广大投资者带来丰厚回报!

　　答 隆达股份浦益龙：高温合金是以铁、镍、钴为基体元素，能在600℃以上的高温环境下抗氧化或耐腐蚀，并能在一定应力作用下长期工作的一类金属材料。高温合金不仅有优良的高温强度、良好的抗氧化和耐腐蚀和抗老化性能，并且还有良好的综合性能，如蠕变性能、疲劳性能、断裂韧性、组织稳定性、工艺性能等，主要使用在于涡轮叶片、涡轮盘、燃烧室、压气机盘、机匣、环形件、尾喷管及紧固件等部件，是国防建设、航天航空、能源、船舶等战略性产业的关键战略材料。

　　按制备工艺，高温合金可分为铸造高温合金、变形高温合金和粉末高温合金。铸造高温合金强化相数量较多，不易变形加工，因此重熔高温合金母合金，在铸造型腔内浇注为铸件，通常用来制造航空航天发动机和燃气轮机等先进动力装备的关键热端部件，其需求量约20%;按结晶方式可细分为等轴、定向以及单晶铸造高温合金。变形高温合金的热加工塑性较好，可以在锻轧机械的外力作用下塑性变形为特定形状和尺寸的锻件和型材，在固溶、时效状态下的高温强度优异，其需求量约占高温合金的70%。其余10%需求量为粉末高温合金。按基体元素，高温合金可分为镍基高温合金、铁基高温合金和钴基高温合金。镍基高温合金的应用场景范围较广，需求量约占高温合金的80%。

　　高温合金自20世纪30年代开始研制，变形高温合金、铸造高温合金与粉末高温合金相继问世。变形高温合金是最早研发和生产的高温合金，在航空发动机上大多数都用在盘件、轴件、环形件、紧固件、钣金件等，在燃气轮机上大多数都用在透平盘和燃烧室。铸造高温合金问世较变形高温合金晚，在航空发动机上大多数都用在涡轮叶片、导向叶片等，在燃气轮机上大多数都用在透平叶片。铸造高温母合金按照凝固成型后材料宏观表现出的晶体形态，可大致分为等轴、定向和单晶。谢谢!

　　答 隆达股份王世普：基于产品质量和下游需求，公司高温合金业务收入增速高于同行业。公司在开展高温合金业务之初，就目标服务航空航天和燃气轮机领域，以航空级高温合金作为公司产品的品质衡量准则。依托专业的研发和管理团队、国际一流的制造装备、国内先进的生产技术和检测技术，公司在铸造高温合金母合金和变形高温合金均取得了突破，显示出较强的市场竞争力：实现了等轴、定向和单晶铸造高温合金母合金纯净化、均质化冶炼技术和化学成分超低含量检测技术等方面的突破，所生产的母合金产品纯净度高、均质性和稳定能力好，技术处于国内先进水平;掌握了“真空感应 电渣重熔 真空自耗”三联熔炼工艺，实现了真空感应熔炼技术、稳定化重熔技术、多阶段均匀化处理技术和高频高速细晶锻造技术的突破，已具备航空转动件用变形高温合金大锭型、超高纯、低偏析、高稳定的工程化生产能力，所生产的变形高温合金纯净度高、成分均匀性和组织一致性好，技术处于国内先进水平。结合公司高效的管理机制，公司若干牌号的高温合金产品已批量供应航空航天和燃气轮机产业链下游客户，若干牌号正在下游客户验证阶段或参与国产航空发动机和重型燃气轮机热端部件高温合金的研发和试制。

　　基于公司较为突出的产品质量和下业旺盛的市场需求，公司近三年高温合金业务(含铸造高温合金和变形高温合金)收入分别同比增长211.10%、 69.05%和66.08%，显著高于同行业，展现了公司的成长性，以及下游用户对公司产品的认可。

　　公司铸造高温合金的产能利用率在近几年尚未充分释放;而变形高温合金于2020年末试产，目前处于产能爬坡期，产量将随着业务拓展而逐步扩大。公司生产规模仍有较大的增长空间。谢谢!

　　公司专注于航空航天和燃气轮机等领域用高品质高温合金业务，在整合国内外先进成熟工艺技术的基础上，借助承担和参与国家重大专项的机遇不断自主创新，形成了国内先进的技术体系，在合金纯净度、成分均匀性和组织一致性等方面均实现重大突破。公司实现了等轴、定向和单晶铸造高温合金母合金超高纯真空冶炼技术、均质化稳定性冶炼技术以及化学成分超低含量检测技术等方面的突破，所生产的母合金产品纯净度高、均质性和稳定性高，技术处于国内领先水平。公司掌握了先进的“真空感应 电渣重熔 真空自耗”三联熔炼工艺，实现了真空感应熔炼技术、稳定化重熔技术、多阶段均匀化处理技术和高频高速细晶锻造技术的突破，已具备航空转动件用变形高温合金大锭型、超高纯、低偏析、高稳定的工程化生产能力，所生产的变形高温合金纯净度高、成分均匀性和组织一致性好，技术处于国内领先水平。

　　公司深耕合金管材业务，形成了大型舰船用高强耐蚀铜合金无缝管制造技术、高铁贯通地线用铜合金无缝盘管制造技术等核心技术，技术处于国内领先水平。其中，应用高铁贯通地线用铜合金无缝盘管制造技术制造的高铁地线年被列入江苏省重点推广应用的新技术新产品目录。谢谢!

　　答 国信证券马军：您好!公司2022年一季度和上半年业绩已在招股说明书里面详细披露，详细情况如下：(1)经会计师审阅，2022年1-3月，公司实现营业收入19,462.36万元，较上年同期增长46.76%，其中高温合金收入增长138.14%，贡献最明显，主要是由于变形高温合金于2020年末开始试产后，出售的收益迅速增加，同时铸造高温合金母合金出售的收益较上年同期也有所增长。2022年1-3月实现归属于母企业所有者的净利润1,595.30万元，较上年同期增长1156.96%;2022年1-3月实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,240.11万元。

　　(2)预计2022年1-6月业绩预增，归属净利润约5000万元至6000万元，同比上升167.09%至220.50%，营业收入约4.4亿元至4.8亿元，同比上升38.24%至50.81%，扣非净利润约3500万元至4500万元，同比上升595.52%至794.24%。该数据未经审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺。

　　答 隆达股份浦益龙：公司自始便以航空级高温合金为公司产品品质衡量准则，公司产品经加工后形成的部件大范围的应用于航空航天、燃气轮机、石油化学工业等工作环境或高温或易腐的恶劣条件下，因此计算机显示终端对于关键零部件及其原材料的性能指标和质量稳定性要求比较高。在选择供货商之前，客户通常执行严格而长周期的评定程序，全面考核质量管理体系、产品综合性能和生产组织能力;在选定供货商之后，客户通常不会轻易替换，以避免技术风险和不确定性。

　　公司取得技术突破并规模化生产后，凭借产品纯净度、均质化、主元素控制精度、物理和化学性能、力学性能和质量稳定性，相关这类的产品已进入下游知名客户的供应商体系。公司高温合金下游客户在其所处行业具有优势地位。公司与客户良好稳定的合作伙伴关系以及牌号持续导入的良性循环为后续长期业务发展提供了保障。谢谢!

　　答 隆达股份浦益龙：石油化学工业设备的工作环境较为恶劣，有些部件的工作时候的温度较高。以石油化工管式裂解炉为例，管内通以裂解原料，管外用液体燃料或气体燃料燃烧所发出的热量来加热管外壁。通过管壁的传热，将热量传递给管内的反应物料。裂解反应温度比较高(约800℃)，而管外壁的温度更高，这样才可以把热量传导到管内去。因此必须用高热强度及耐高温1000℃以上的合金。跟着社会需求的扩大、环保法规的趋严以及炼油工艺的持续不断的发展，高温合金在石化装置上的应用越发广泛，诸如火焰式加热炉、集合管、阀门、旋风分离器、流化催化裂化装置、水蒸汽转化制氢装置、乙烯裂解装置中高温阀门、催化剂炉管、二次转化炉内构件、反应器再热器、波纹管，均为高温部件，需使用大量高温合金。

　　油气开采的工作环境高压、高温及易腐蚀，而深井开采的工作环境更恶劣。现代油气开采通常选用镍基高温合金，主要牌号有：IN718、IN625、IN725、IN825、IN925、C276、IN600等。其中，IN718合金在油气开采钻具上可用作注射阀、运转阀、升举阀、安全阀等;IN625合金可用作水压设备管线可作为绳索管道、水压控制管线、水压设备套圈等;IN925可作为XLD假阀、XLI升举阀、水压设备螺母等;IN600可作为安全隔板等。谢谢!

　　答 隆达股份浦益龙：在高温合金领域，公司掌握多项自主可控的核心技术，可独立生产下游客户所要求的铸造高温合金及变形高温合金。2019年至2021年，高温合金收入规模分别为10,912.47万元、18,447.64万元和30,637.63万元，增速较快。同时，公司牵头承担三项国家重点项目(含两项国家重大科学技术专项项目)，参与承担六项国家重点项目(含一项国家重大科学技术专项项目)，项目涵盖国内高端、前沿的单晶高温合金母合金熔炼技术和航空级变形高温合金制造技术等，应用对象涉及国产大飞机发动机和新一代军用航空发动机。

　　在铜管材领域，公司铜镍合金管应用“大型舰船用高强耐蚀铜合金无缝管制造技术”生产，拥有非常良好的力学性能和耐腐蚀和抗老化性能，作为热交换部件应用于化工装备和船舶等领域，2019年至2021年的收入规模为18,356.87万元、16,117.41万元和15,878.84万元，同时公司承担了一项铜镍合金管相关的国家重点项目;公司开发的高铁地线合金管应用“高铁贯通地线用铜合金无缝盘管制造技术”生产，因无焊缝而避免了焊缝裂纹引起的安全风险隐患，符合2018年实施的铁道行业标准，得到了下游用户的认可，市场占有率第一，2019年至2021年各期的收入规模为4,908.04万元、6,108.61万元和7,120.73万元。谢谢!

　　答 隆达股份王世普：牵头承担的国家重点项目：①牵头承担的“项目A”和“项目C”属于国家重大科学技术专项项目。“项目A”和“项目C”属于涉密项目;②牵头承担的2016年“高温单晶母合金”工业强基工程;③牵头承担的2017年“高强耐磨耐蚀特种铜合金材料”工业强基工程。

　　参与承担的国家重点项目：①参与承担的2016年“新型铸造多晶高温合金设计及大型构件的全流程制备”国家重点研发计划;②参与承担的2017年“新材料生产应用示范平台(航空发动机材料)”;③参与承担的“项目B”、“项目D”和“项目E”;④参与承担的2021年国家重点研发计划”高温合金纯净化与难变形薄壁异形锻件制备技术”

　　牵头承担的省级重点项目：①牵头承担的2015年“航空发动机和燃气轮机用高性能高温合金母合金(材料)的研发和产业化”;②牵头承担的2017年“新型高性能单晶高温合金母合金制备技术”;③牵头承担的2018年“两机超高纯均质化稳定性铸造高温合金的研发及产业化”;④牵头承担的2019年“航空级高品质变形高温合金产业化项目”。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下新增年产1万吨航空级高温合金的技术改造项目的投资概算情况?

　　答 国信证券马军：“新增年产1万吨航空级高温合金的技术改造项目”投资总额85,546.06万元。建设工程预计投资金额14,203.79万元，主要为生产厂房、车间附房和实验楼、门卫房、总图运输工程等的建设费用。设备购置和安装预计投资金额39,746.36万元，主要为生产设备、辅助设备及设施和公辅系统设备。其中，生产设备包括真空感应熔炼炉、保护气氛电渣炉、真空自耗炉、加热炉、棒材智能轧机、表面处理生产线等。谢谢!

　　答 国信证券赵辰恺：①高温合金主要强化元素以及微量元素的作用机理：选取典型的合金GH4169、GH4065A、GH5188、DZ40M及DDXXX，开展主要强化元素以及微量元素的作用机理研究;②真空感应炉冶炼纯净化控制技术探讨研究：开展典型合金真空感应炉冶炼纯净化控制技术探讨研究;③保护气氛电渣和真空自耗重熔稳定化技术探讨研究;④高温合金大规格棒材组织性能均匀稳定性技术探讨研究。谢谢!

　　答 国信证券马军：公司2015年涉足高温合金领域并积极地推进相关重大投资：第一期铸造高温合金母合金生产线年投产，第二期变形高温合金生产线年末试产。公司高温合金业务发展速度较快，但业务开展主要是依靠自有资金、私募股权融资和银行借贷，公司盈余积累和业务拓展进度不完全匹配。与行业内开展高温合金业务十数年乃至数十年的竞争对手相比，公司的资金实力较弱，融资管道相对单一。

　　高温合金行业上游采购的金属原材料价格相比来说较高，账期较短甚至现款现货，下游客户因行业特性回款周期相对长，公司日常经营需要投入大量的运用资金;同时，高温合金产品通常在开发试制出成品且经过下游客户较长周期验证成功后，才能形成批量销售，公司在开发和验证期间需要投入大量资金。随公司经营规模迅速增加，公司亟需补充流动资金。谢谢!

　　江苏隆达超合金股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表隆达股份全体员工，感谢大家对这次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为咱们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，还要感谢国信证券股份有限公司、华英证券有限责任公司及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们!

　　通过今天的网上路演活动，我们对隆达股份的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展的策略等作了总体介绍，希望可以帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对隆达股份的关心、支持和肯定，我们将认真考虑并充分采纳，将这些建议运用到后续实际的管理中。

　　我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，隆达股份将以首发上市为契机，严格按照有关规定法律法规的要求，及时准确地做好信息公开披露工作，并保证信息披露真实完整。同时，逐步提升公司研发和创造新兴事物的能力，提升核心竞争力及盈利能力。公司将充分把握市场机遇，以更加优秀的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。

　　本次网上路演虽然已接近尾声，但是我们和投入资金的人的沟通交流才起步，真诚地希望我们大家今后继续通过种种方式与我们保持密切的沟通联系。

　　最后，希望我们携手共进，创造和分享属于隆达股份更美好的未来!谢谢大家!

　　浙江晨光电缆股份有限公司主营业务为电线电缆研发、生产及销售。基本的产品为500kV...[详细]